科泰电源2022年半年度董事会经营评述

  报告期内，公司以发电机组产品服务为核心，以输配电产品为配套，以专用电源车产品、工程服务项目为拓展，务实开展主营业务。

  公司专门干发电机组产品的开发、设计、生产和销售，并为客户提供技术咨询、培训、安装、维护保养等售前和售后服务，产品形态包括标准型机组、静音型机组、移动发电车、拖车型机组、集装箱型机组、方舱型机组等，并具有混合能源、分布式电站等新型电力系统的设计、制造和运维能力，标准化、智能化、环保性、高品质是公司产品的主要特征。公司产品可作为备用电源、移动电源、替代电源，大范围的应用于通信、电力、石油石化、交通运输、工程、港口、船舶等行业和领域。备用电源主要是针对通信机房、数据中心、金融、半导体高端制造等对供电可靠性要求比较高的领域，在市电突发故障时为核心设备提供后备供电；移动电源主要面向石油勘探、工程建设、重大活动通信照明、抗险救灾等户外作业场景，为客户提供高机动性的供电方案；替代电源主要是针对海岛、哨所、中东、非洲等没有市电或缺乏市电区域的用电需求，为当地的生产生活提供主供电源。

  输配电产品是公司产品的重要组成部分。作为配套业务，输配电企业主要从事中压开关柜及低压开关柜设备的设计、制造和销售业务，基本的产品包括10kV中压开关柜、400V低压开关柜、低压密集型母线、接地电阻柜、非标箱等，可为客户提供电力成套设备、配电元器件、关键电源以及相关系统服务，整体配电系统产品和解决方案可大范围的应用于电厂、电网、石化、采矿、数据中心、轨道交通、商业楼宇、民用住宅等行业的输电、变电、配电环节。

  车载电源业务是公司一直以来的重要业务构成部分。近年来，专用车公司以原有的车载电源业务为基础，利用已取得的车辆改装资质，整合供应链资源，向高空作业车、旁路车、箱变车、照明车、抢排车、冷藏车、环卫车等专用车领域进行拓展，产品面向电力、通信、工程、物流、环卫等多个行业领域。

  近年以来，慢慢的变多的客户对产品交付服务提出了更加高的要求，很多招标项目要求交钥匙工程。为满足市场需求，公司专门成立工程服务部门，提供机房工程建设、机房降噪、尾气处理、机组巡检维护、后市场增值业务等一体化解决方案，解决客户后顾之忧。

  二、核心竞争力分析 1、品牌优势 经过多年的发展，公司产品已覆盖全国市场，并远销东南亚、中东、非洲、南美、澳洲等地区，以优良的品质和良好的服务获得了客户的认可。公司注重包括通信、IDC、电力、交通运输、石油石化、海外施工、半导体工厂等高端制造业在内的重点行业市场，累积了丰富的行业运行经验，尤其是在通信行业和IDC数据中心机房备用电源领域形成了良好的先发优势并取得了较高的市场占有率。公司在行业内拥有良好的知名度和美誉度，具有一定的品牌优势。公司近年来获得了“上海市高新技术企业”、“上海市科技公司”、“上海市专利工作示范企业”、“上海市认定企业技术中心”、“上海市实施卓越绩效管理先进企业”、“上海市品牌企业”、“AAA资信等级企业”、“上海市守合同重信用企业”、“上海市专精特新中小企业”、“上海市明星侨资企业”、“中国电器工业最具影响力企业”、“内燃机电站行业优势企业”、“上海市五一劳动奖状”、“上海市民营制造业企业100强”等诸多荣誉，得到了社会各界的广泛认可。 2、产品服务优势 公司备用电源产品具备标准化、智能化、环保性、高品质的特点，可在快速为客户提供产品的同时，保证产品质量的稳定性、可靠性。公司与众多国际知名品牌供应商建立了长期稳定的伙伴关系，保证了主要部件的供货稳定性和产品性能，并在商务政策、技术上的支持、人员培训、售后服务等方面得到全方位支持，使公司产品具备卓越、稳定的品质。 3、工程服务优势 企业具有建筑机电安装工程专业承包三级、环保工程专业承包三级资质，公司多名工程管理人员取得二级建造师证书，项目管理经验比较丰富，并配备有数十名专职工程服务工程师，具备较好的团队力量。多年来，公司通过不一样的产品整合，满足各类客户的真实需求，逐步向机房工程建设、机房降噪、尾气处理、机组巡检维护、后市场增值业务以及柴油发电机组设备供应等一体化解决方案供应商发展，在业界享有良好的口碑和声誉，所承建的工程和维护的项目质量优良，多次得到客户的认可和表彰。 4、营销服务网络优势 公司电力设备板块在国内拥有8家分公司、12家办事处和多家销售服务商，业务网络覆盖全国30个省市；在中国香港、新加坡设立子公司，并在东南亚、非洲、澳大利亚等地区建立了营销服务站点，形成了覆盖全球的营销服务网络。同时，主要部件依托国际知名品牌供应商全球服务网络，可为客户提供及时、周到的全球联保服务。公司成立上海总部销售服务中心，北方服务中心、南方服务中心和各省市本地服务网点组成了公司的三级服务体系，本地化的服务网点可保障4小时到达用户现场，北方服务中心、南方服务中心能够给大家提供零配件存储、技术和人力的支持，公司上海总部建立了服务数据库，现场工程师能够最终靠网络查询资料库，总部的服务专家也可利用互联网进行远程诊断故障和指导故障排除，有效地提升了服务质量和响应速度。 5、研发技术和产业化优势 公司利用上海市市级技术中心优势，加大研发投入，依据市场变化开发出引领和实现用户需求的新产品，在技术创新的同时，注重知识产权的保护，提升公司产品核心竞争力。2022年上半年提交专利申请2项，其中发明专利1项。截至上半年，公司拥有有效发明专利和实用新型等各类专利220余项，其中发明专利25项。计算机软件著作权2项，注册商标30件。上半年公司积极参与2022年长三角数字干线青浦区专利新产品项目、青浦区2022年度加快推进现代服务公司主导开发的“天辰云备用电源智慧云网系统”WEB版和APP版本均已上线运行，并陆续扩大机组数量，运用物联网技术提升备用电源机组行业，实现备用电源设备、服务、客户紧密地连接协同，提升业务运行效率，降低运维成本，进一步提升公司产品核心竞争 业高质量发展政策项目“互联网+”产业创新发展项目等。 6、行业标准制定优势 公司为中电协内燃发电设备分会副理事长单位、中电协移动电站标委会(CEEIA/TC11)副主任委员单位、全国移动电站标委会（SAC/TC329）成员单位、中国电工技术学会移动电站专委会成员单位，中内协应急动力专委会副理长单位、中国电机工程协会成员单位，积极参加各协会相关行业学术会议和标准制修订工作，累计主持或参与完成国军标、国家标准、行业标准、团体标准等30余项，持续开展技术交流，推动行业技术共同进步。公司参与制定的行业标准《DL/T2523-2022电力应急电源装备通用技术要求》、《DL/T2524-2022电力应急电源装备测试导则》标准上半年已颁布。

  三、公司面临的风险和应对措施 1、宏观经济下行风险 柴油发电机组行业与整个社会经济息息相关，特别是与基础设施建设投资有着密切关系。2022年上半年，受到疫情影响，中国GDP上半年增长2.5%，二季度增长0.4%，下半年宏观经济环境仍存在不确定性；固定资产投资增速下滑，房地产市场低迷，养殖行业亏损严重；这些因素都将对柴油发电机组市场需求造成一定影响。面对经济增速下行和柴油发电机组国内市场需求增速放缓，如果公司无法采取有效的应对措施，公司业绩目标的实现可能受到一定程度的影响。 为此，公司将依照董事会提出的“一主两翼、投资助推”的战略，在主业方面，为客户提供发电机组、配电柜、专用车、工程安装、后市场服务等一揽子产品与服务，进行产业链纵向延伸，将公司打造成为能源系统综合解决方案供应商；在两翼业务方面，拓展新能源、储能等领域业务，进行产品横向拓展，丰富收入构成和利润来源。 2、产品替代风险 近一些年来，氢燃料电池、储能技术等相关技术发展迅速，未来对小功率柴油发电机组可能造成比较明显的冲击或替代，在数据中心应急备用电源领域，已有氢燃料电池替代大功率柴油发电机组的技术发展趋势。为此，公司积极关注并参与相关领域技术开发，与多方专业厂家合作开发相关领域产品，参与客户方应用试验，借助公司已进入的新能源行业、储能行业等优势，力求先人一步掌握相关技术并完成替代产品开发，避免可能的不利局面。 3、客户行业集中风险 公司电力设备板块业务中，通信行业、数据中心的收入占比较高，通信行业、数据中心的产业政策和客户公司的相关工程项目投入确认将对公司业务收入确认造成影响；采购模式的变化和付款期限变化也在一定程度上影响公司的营业收入、毛利率、应收账款周转率等财务指标。如果公司不能及时适应和应对客户在投资、采购模式等方面的重大变化，经营业绩将受到影响。 为此，公司将在做深、做强三大通信运营商业务的基础上，持续拓展互联网头部企业、第三方数据中心运营商，以及金融、半导体、化工等高端用户的市场机会；深挖现有资源，对客户的真实需求进行进一步细分；关注5G发展带来的边缘计算数据中心备用电源机会。公司将进一步拓展海洋市场和海外市场订单，加大拓展力度，提升营收规模，丰富客户类型，降低同类型客户的占比。

  2022年上半年，全球经济整体上复苏放缓，石油天然气等能源价格走高，供应链不稳定，CPI高企，通胀压力增大，加息进度和宽松政策退出是各国经济表现的决定性因素。国内疫情反复，GDP增速明显放缓，上半年我国GDP同比增长2.5%，第二季度增长放缓，仅为0.4%。

  在此宏观环境下，做好疫情防控的同时，公司履行好安全合规、职业健康和环境友好的社会责任，积极获取业务机会，克服疫情管控等坏因影响，紧抓项目执行效率，严控内部成本费用，加快推进账款回收，进一步做好子公司管理工作，积极关注新的投资机会，以内生性发展和外延性投资助推公司长期可持续发展。

  国内市场方面，受到疫情影响，国内市场总体需求有所下滑。作为公司业务的重要组成部分，IDC新基建项目备用电源市场在国家“东数西算”工程的驱动下继续保持增长态势，但增速有所放缓。海外市场方面，受益于供应链替代和美元汇率大幅走强影响，海外市场需求强劲，2022年1-5月，柴油发电机组出口总额比上年同期增长34.44%。行业毛利率水平基本保持稳定。

  公司按照年初既定策略，对外继续加强项目拓展，扩大主业规模，做好项目执行；对内进行团队优化升级，进一步精益管理提人效。报告期内，公司管理层重点从以下几个方面开展工作：

  2022年上半年，公司继续稳固国内核心行业市场，大力拓展关键重点客户项目，保证项目按时交付，在手订单充足。报告期内，公司抓住5G、数据中心、云计算等的发展机遇，着重关注通信和IDC建设的市场机会，充分的发挥公司高压机组在产品技术、行业经验、售后服务等方面的优势，进一步拓展通信运营商、互联网头部企业、第三方IDC建设运营商的备用电源业务；稳定好移动、电信、联通的业务，落实好集采分配份额的落地工作；加强与国内大型有名的公司的合作，努力提升公司的市场占有率和自身品牌价值，业务量实现增长；关注东南亚数据中心市场机会，指导和支持新加坡子公司做好项目拓展，并已取得批量订单。同时关注储能产品和CCHP（冷热电三联供）等应用，因数据中心需求快速崛起所带来的新的市场机会，积极为业务开拓做好准备。

  在做好优势领域和关重客户项目的同时，公司积极稳健发展细分市场业务，借助与ROLLS-ROYCE

  SOLUTIONS合资工厂优势，推进原装品牌机组业务增长；提升工程服务业务订单；拓展后市场服务内容、优化后市场服务模式。报告期内，继续补充MTU原装机组销售力量，推动MTU销售经营渠道管理规范化，获取订单效果明显；工程服务业务为客户提供机组配套安装服务，并独立参与项目投标，取得业绩增长；后市场有偿服务业务拓展租电业务，充分的发挥单位现在有业务优势和网络渠道资源，实现一定业务规模，提升了客户粘性和总体毛利水平；燃气机组等新能源业务持续开展，逐步积累项目经验；混合能源业务除继续跟进原有客户外，加强跟精虹科技的协同效应，关注储能市场机会。海外子公司继续加强海外通信运营商业务及国内IDC运营商海外项目的拓展，紧跟国家“一带一路”的战略方针及数据中心在东南亚市场的建设启动，已经取得了明显进展，并获取批量订单；公司直接出口的海外市场项目也取得较快增长；科泰专用车持续开展电源车业务，与国家电网、南方电网、中国移动（600941）、中国电信（601728）、中国联通、快递物流公司等单位建立了合作伙伴关系；输配电公司持续做好机组配套开关柜业务，帮助公司为客户提供更完善、专业的产品服务。

  为应对复杂多变的市场环境和日益激烈的市场之间的竞争，公司在积极进行业务拓展的同时，进一步强化内部各项管理工作的精细化程度和覆盖范围，以进一步提升员工人效、管理有效性及经营效益。

  结合业务变化趋势，公司将质量控制、成本核算、安全生产等管理职能从内部向上游供应商与下游项目现场进行延伸，完善全流程管理工作，进一步提升产品服务质量和项目管控力度；推行全面预算管理，严控费用，降本增效；应收账款小组加强完善应收款管理工作，配合业务部门积极进行款项的跟进和回收，取得较好工作成效；继续加强供应链管理工作，打造供应链生态体系，推行阳光采购；提升仓储管理上的水准，对历史库存进行梳理和逐步消化，使库存水平更加合理，周转率有所提升；逐步加强业务和管理中的风险识别、评估和预防工作，完善全面风险管理工作；进一步强化环境保护、职业健康、安全生产和行为边界意识，为公司可持续发展增厚基础。

  报告期内，精虹科技继续做好前期遗留事项的跟进处理工作，积极跟进和推动新能源汽车补贴的回收工作，清理应收应付、诉讼等；在前期遗留事项跟进处理的基础上，通过业务梳理，考虑市场环境、自身经验、集团资源等因素，精虹科技业务方向调整到储能、叉车及二轮车等领域，并对市场进行了初步的规划和有益的探索，主要聚焦于为客户提供储能、工程机械及绿色出行小动力的一体化解决方案

  2022年上半年，精虹科技积极对接资源，审慎开展业务，取得部分订单并陆续生产交付中。

  报告期内，公司与罗尔斯-罗伊斯集团旗下的德国知名发动机制造企业ROLLS-ROYCESOLUTIONS（原“MTU”）共同出资设立的合资公司积极开展生产经营工作，努力提高产能，并借鉴股东管理经验，建立完善自身管理体系，提高经营管理效率。

  公司联合上市公司大众交通（600611）共同投资设立的大众青浦小贷，积极应对宏观经济变化，严控和立即处理业务风险，稳健开展经营工作，实现了良好的经营业绩，为公司利润的实现提供了较好的补充。

  报告期内，公司完成对智光储能的增资工作。后续，双方将在资本合作的基础上，发挥智光储能在级联型储能领域的技术优势，及公司在数据中心领域的市场资源，共同拓展数据中心等领域的储能业务。

  证券之星估值分析提示科泰电源盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示中国联通盈利能力比较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示大众交通盈利能力较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示中国移动盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示中国电信盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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